國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，全國社會消費品零售總額約為23.6萬億元，同比增長3.7%。其中家用電器和音像器材類零售額同比增速有所減緩。

對于廚衛(wèi)電器市場來說，壓力仍然未得到釋放。2023年至今全國商品房銷售面積下降30%，地產(chǎn)行業(yè)低迷以及人口增長動力不足給市場帶來了消極影響。

奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年廚衛(wèi)大電（煙、灶、消、洗、嵌、集、電熱、燃熱、凈水）零售量為4149萬臺，同比增長0.5%，零售額為771億元，同比下滑2.3%。低新增、弱換新、消費降級、降價換量成為了上半年廚衛(wèi)電器市場的關鍵詞。

油煙機、集成灶拖累大盤，頭部品牌營收表現(xiàn)良好

在消費信心不足、理性消費的背景下，消費者更加在意剛需產(chǎn)品的性價比。上半年，“煙灶熱”剛需品類的銷額增量明顯不足，單靠燃氣灶苦苦支撐。

雖然規(guī)模不大且進入到滲透的疲軟階段，但整個品需類廚衛(wèi)電器市場保持穩(wěn)步增長，其中洗碗機的銷額增長領跑廚衛(wèi)大盤，數(shù)據(jù)反映出品質類高端消費需求仍然存在釋放空間。

值得關注的是，銷額達到百億規(guī)模的油煙機和集成灶在銷額和銷量上均出現(xiàn)了同比下跌，其中后者跌幅較大，它們拖累了整個廚衛(wèi)電器大盤。

在6家市值超過50億元、主營業(yè)務包括廚衛(wèi)電器的上市公司中，美的集團(000333.SZ)和海爾智家（600690.SH）在營收和利潤上遙遙領先。奧維羅盤數(shù)據(jù)顯示，兩家公司在消毒柜、洗碗機、熱水器等品類有較高的市場份額。

而做熱水器起家的萬和電氣（002543.SZ）在營收和利潤上增幅明顯，其業(yè)績驅動因素主要在于第二業(yè)務廚房電器的營收同比增長46.42%。

雖然老板電器(002508.SZ)的毛利率最高，但只有它在營收和利潤是負增長。老板電器在2024年半年報中將經(jīng)營風險歸于“房地產(chǎn)市場波動”、“原材料價格波動”、“行業(yè)集中度提高和綜合性品牌加大投入帶來的市場競爭”。蘇泊爾（002032.SZ）的產(chǎn)品毛利率低于30%，相較去年同期下降1.48個百分點。這使得它在較高營收的情況下，利潤比老板、萬和、華帝要低。

分析認為，廚衛(wèi)大電上市公司整體表現(xiàn)良好，意味著整個廚衛(wèi)電器行業(yè)將向頭部品牌集中，這些家電大品牌有望憑借自身技術優(yōu)勢和更強的供應鏈整合能力，以更高的“質價比”吃掉更多的市場份額。

“煙灶熱”即將開啟換新升級大周期

奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)顯示，上半年熱水器（電熱+燃熱）的零售額為235億元，同比下滑0.9%，零售量為1427萬臺，同比增長1.4%。熱水器市場“以低價換零售量”仍在繼續(xù)，價格內(nèi)卷越演越烈。

從電儲熱水器和燃氣熱水器的線上市占Top5來看，海爾和美的結成第一陣營，它們兩家擁有較多的暢銷機型，斷檔式領先。其中美的熱水器的市占爬升明顯。從各品牌的產(chǎn)品均價來看，統(tǒng)帥、萬和的電儲熱水器主攻中低端市場；佳尼特的電儲熱水器和林內(nèi)的燃氣熱水器主攻中高端市場。

從產(chǎn)品趨勢來看，電儲熱水器的容積向60升集中（線上銷額市占57.94%）。扁桶薄款產(chǎn)品以薄而美的外觀、雙膽快速加熱等多個優(yōu)勢受到消費者的青睞。燃氣熱水器的容積向16升集中（線上銷額市占68.62%）。當下，燃氣熱水器的雙循環(huán)恒溫技術為用戶帶來更舒適的控溫體驗，恒溫功能里水量伺服器產(chǎn)品的發(fā)展趨勢也比較積極。

萬家樂熱水中心總工程師鄧海燕認為，燃氣熱水器從最初的熱水、安全、節(jié)能技術，逐步向更舒適、更健康、更智能、更精致方向發(fā)展。據(jù)其透露，該公司首創(chuàng)的小體積燃氣熱水器，自2021年上市以來，每年增速達三位數(shù)，接下來萬家樂將繼續(xù)發(fā)力該賽道。

煙機灶具方面，整體燃氣灶的情況好于油煙機，零售量好于零售額、單品好于套餐。奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)顯示，2024上半年油煙機零售額為149億元，同比下滑0.2%，零售量為868萬臺，同比下滑3.3%；燃氣灶零售額為84億元，同比增長2.7%，零售量為1047萬臺，同比增長4.8%。

油煙機和燃氣灶的線上市占Top5均是相同的5個品牌，其中老板和方太結成第一陣營，主攻中高端市場；華帝、美的、蘇泊爾結成第二陣營，當中的蘇泊爾主攻中低端市場，而華帝作為油煙機的市占第三，在暢銷機型上“掛零”。煙灶Top5品牌除蘇泊爾外市占整體出現(xiàn)下降，反映出煙灶市場出現(xiàn)了明顯的“消費降級”現(xiàn)象，消費者傾向于選購價格更實惠的品牌。

從油煙機產(chǎn)品款式來看，近吸式（37.33%）、T型（26.78%）、頂側雙吸（21.42%）占據(jù)線上銷額市占前三并持續(xù)擴大，隱藏式有望成為新的增長賽道。燃氣灶的產(chǎn)品趨勢更能在參數(shù)上體現(xiàn)，熱流量在5.2kW以上的燃氣灶，其線上銷額市占提升了19.66個百分點。

值得一提的是，業(yè)內(nèi)預計油煙機和熱水器將在2026年開始逐步進入第一個換新大周期。大邏輯上，聚焦剛需品類“煙灶熱”的換新升級將會是廚衛(wèi)行業(yè)未來3到5年的重心。

洗碗機技術創(chuàng)新集中爆發(fā)

奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年洗碗機市場零售額規(guī)模58億元，同比增長4.6%；零售量規(guī)模99萬臺，同比增長3.5%。

作為廚衛(wèi)電器中均價第二高的品類，洗碗機的成績領跑整個廚衛(wèi)電器品類。這間接反映出越來越多人將洗碗機納入到家居必選項，期望獲得解放雙手的優(yōu)質體驗。

洗碗機線上市場CR3品牌占比超過50%，CR5占比超過70%，集中度明顯，但隨著美的和西門子市占下降，洗碗機市場企業(yè)參與度進一步提高，競爭也進一步加劇。

從新品布局來看，今年是洗碗機技術突破創(chuàng)新的“大年”，2月老板電器獲得一項洗碗機噴淋臂實用新型專利，3月格力公布一項洗碗機存儲控制方法專利，此外還有海爾申請的洗碗機排水裝置實用新型專利，華帝為避免存放餐具彎腰而設計的下碗籃升降控制專利等。洗碗機在中國本土化創(chuàng)新方面，走出了新高度。

洗碗機技術迭代升級也帶動市場主銷價位段上移，奧維羅盤數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年線上市場主銷價格段為5000至6000元，線上銷額市占達到29.80%，上升7.76個百分點。洗碗機市場繼續(xù)向買大不買小、功能細化方向發(fā)展。而全尺寸嵌入產(chǎn)品成為了企業(yè)重點投入款式。

消毒柜市場規(guī)模逐漸觸底反彈。2024年上半年消毒柜線上市場新品數(shù)量92款，零售額6千萬，新品銷售規(guī)模占比提升2.36%。1000元以下價位段產(chǎn)品銷額占比將近一半。

從線上市占Top5數(shù)據(jù)來看，消毒柜垂直專業(yè)品牌康寶以突破35%市占的姿態(tài)領跑市場，并持續(xù)擴大市占。其產(chǎn)品的價格定位更加符合當下理性消費的需求，反觀老板和方太，存在一定溢價，在線上的表現(xiàn)不如線下。

大容量、嵌入式消毒柜占比繼續(xù)提升。其中100升以上消毒柜線上銷額市占為53%，提升5個百分點；嵌入式消毒柜線上銷額市占為59%，提升3個百分點。

根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)，2024年上半年嵌入式微蒸烤零售額為37.3億元，同比增長2.2%。嵌入式微蒸烤產(chǎn)品以其美觀、節(jié)省空間、等優(yōu)勢滿足了消費者的品質改善需求。隨著健康意識的增強，消費者對低脂、低油、低鹽的清淡飲食更加在意，而嵌入式微蒸烤產(chǎn)品通過無煙、低溫慢煮等烹飪方式很好地滿足了這一需求。

集成灶市場加速洗牌

消費降級對集成灶市場產(chǎn)生了較大沖擊。奧維云網(wǎng)（AVC）推總數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年我國集成灶市場累計零售額、零售量分別為101億元、114萬臺，同比分別下滑18.2%、15.2%。經(jīng)歷2018至2022年年復合增長17.5%的爆發(fā)式增長后，集成灶自2023年起走向低迷。

在消費信心不足的當下，作為貴價產(chǎn)品的集成灶，其消費受眾有限。對于集成灶企業(yè)而言，今年注定是艱難的一年。

雖然Top5品牌市占均下降。但從品牌競爭上看，廚電品牌紛紛發(fā)力集成灶，不斷沖擊現(xiàn)有品牌格局。今年上半年方太、華凌（美的旗下品牌）等廚電品牌實現(xiàn)同比正增長。大牌的發(fā)力將對市值較低的垂類品牌火星人、億田、帥豐、美大等發(fā)起沖擊。

目前，凈水市場面臨產(chǎn)品創(chuàng)新動力不足以帶動市場快速增長的難題，行業(yè)進入結構調整期。后續(xù)市場發(fā)展圍繞“2+N”戰(zhàn)略方向。

“2”是指大趨勢仍以通量迭代、凈熱一體為主，奧維云網(wǎng)（AVC）監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年線上RO凈水器中1200G銷額市占達到19.4%，提升7.9個百分點，2024年上半年線上凈熱一體凈水器銷額市占為16.2%，提升3.7個百分點。

“N”是指凈水器市場發(fā)展的更多可能性，一方面是以逐步完善現(xiàn)有產(chǎn)品功能體驗為主，例如加強智能龍頭靈敏觸控、結合熱罐和即熱方式提供更大熱水流速等，另一方面是向復合方向發(fā)展，例如含礦物質、飲用水功能雙直飲、新增氣泡洗、加入制冷功能，向拓寬廚房使用場景等方向發(fā)展。

對于集成灶、凈水器賽道上的垂直廚衛(wèi)企業(yè)，在線上樹立品牌認知和打造用戶心智是有必要的。抖音、快手、小紅書等內(nèi)容電商平臺將成為這些品類的重要戰(zhàn)略規(guī)劃渠道。奧維廚衛(wèi)研究組認為要做到精準營銷，因為不投放就會導致沒流量、品牌認知度降低。

同時，奧維云網(wǎng)（AVC）預計，2024全年廚衛(wèi)大電（煙、灶、消、洗、嵌、集、電熱、燃熱、凈水）零售量8510萬臺，零售額1606億元。中國家電市場整體已經(jīng)走過了快速增長期，正步入以產(chǎn)品迭代升級為主的慢增長周期。

考慮到多個廚衛(wèi)電器品類的銷量均處于正增長狀態(tài)，未來想要實現(xiàn)市場規(guī)模的穩(wěn)步上漲，產(chǎn)品升級所帶來的溢價顯得至關重要。

配合高質量發(fā)展的要求，廚衛(wèi)市場的產(chǎn)品趨勢將體現(xiàn)在四大外在升級（薄而美、多色系、空間感、隱藏式）、四大內(nèi)在升級（智能化、舒適化、集成化、分區(qū)化）以及兩大理念升級（健康、環(huán)保）。廚衛(wèi)市場在兩到三年內(nèi)以“款式升級”為主，中長期圍繞智能、健康以及環(huán)保等方向發(fā)展。